Лондон, 1900 год. В семье Джорджа и Мэри Дарлинг трое детей: старшая Вэнди, средний Джон и младший Майкл. Братья просто обожают истории о Питере Пэне, которые рассказывает им сестра. Особенно детей завораживает то, что Вэнди убеждает их в реальности этого персонажа. Однажды Джордж и Мэри отправляются на прием, перед этим уложив троицу спать. В этот момент в спальню детей проникает настоящий Питер Пэн и его верная подруга, фея Динь, в поисках своей тени. Шум, устроенный незваными гостями, будит Вэнди. Девушка помогает Питеру обуздать свою тень и вернуть ее на положенное место. Вэнди безумно счастлива, что герой ее историй прилетел именно в эту ночь, так как со следующего дня она покидает детскую комнату и перебирается в свою собственную, а значит - станет взрослой. Такой поворот событий слегка огорчает Питера, и он предлагает Вэнди лететь с ним в Нетландию - страну, где дети не взрослеют. Но покидать своих братьев старшая сестра не собирается, и вскоре все трое отправляются в удивительное путешествие...