По мотивам сборника "Одесские рассказы" Исаака Бабеля. Одесса, 1905 год. После еврейских погромов, унесших жизнь более трехсот человек, анархист-коммунист Мойша Винницкий, он же Мишка Япончик, решает отомстить белогвардейцам. Вместе с друзьями он убивает подполковника Кожухаря. Молодого человека арестовывают и приговаривают к каторге.

В 1917 году парень выходит на свободу по амнистии и возвращается в Одессу. Япончик находит друзей юности - Яшу Пальчика, Изю Майорчика, Левчика Майского - и организовывает ограбление игорного дома Льва Барского. Но на следующий день Мишку находят люди криминального авторитета Менделя Герша, без разрешения которого в Одессе нельзя заниматься грабежами. Старый преступник, впечатленный наглостью и храбростью Япончика, в качестве испытания приказывает парню ограбить предпринимателя Гепнера.

Мишка вместе со своими подельниками совершает налет на дом богача в то время, когда там проходит пышный банкет. Бандиты забирают все ценности у высокопоставленных гостей и у самого хозяина, но случайно убивают его приказчика Иосифа. После того, как Япончик отдает все добычу Гершу, старик, несмотря на возражение авторитета Акулы, разрешает ему вести преступную деятельность.

Банда Мишки начинает брать ежемесячную дань с предпринимателей своего района. Эта идея нравится Менделю, и он разрешает молодому человеку собирать деньги со всех богачей Одесса для "общака". С подачи Ивана Мохова, который сидел в тюрьме вместе с Япончиком, налетчика находит большевистское подполье и просит его достать оружие для свержения белогвардейского режима в городе...

Жизнь и приключения Мишки Япончика